Decisioni finanziarie ed emozioni

In una recente conferenza sul ruolo delle emozioni nelle decisioni finanziarie che ho dato ai consulenti finanziari in una grande banca d'investimento, ho sentito molte persone nel mio pubblico lamentarsi dei loro clienti. Molti di loro hanno concordato sul fatto che sta diventando sempre più difficile comprendere l'atteggiamento di rischio dei propri clienti, le loro aspettative e persino l'orizzonte per cui desiderano investire. Quando sono infastiditi dalle domande, dicono, i clienti rispondono spesso dicendo: "Che cosa so? Sei l'esperto! "

Nel mondo di oggi, dove la maggior parte dei medici relega decisioni terapeutiche difficili ai loro pazienti, compresa la decisione se prendere un trattamento quando soffre di cancro terminale e dove la maggior parte dei pazienti collabora con questa politica, gli investitori sono ancora riluttanti ad assumersi maggiori responsabilità per le proprie finanze. – come se il denaro fosse molto più importante della vita e della morte. La saggezza convenzionale su tale comportamento sottolinea la complessità: le decisioni di investimento sono complesse e le persone hanno "cognizione limitata".

Ma sono davvero più complesse delle decisioni mediche? I consulenti per gli investimenti chiedono ai loro clienti di eseguire analisi di media-varianza? Negli ultimi due decenni la "semplicità" è diventata la parola magica dell'ingegneria finanziaria. Rendere le informazioni finanziarie accessibili e semplici per gli investitori e si assumeranno la responsabilità. Ma questo non sembra funzionare. Questo non funziona perché il problema non è l'input delle decisioni finanziarie, ma piuttosto l'output. Non è che gli investitori non abbiano informazioni o informazioni su cui decidere, ma piuttosto che semplicemente non vogliono decidere, o mettere più correttamente, vogliono che gli altri decidano per loro. L'impedimento per prendere decisioni finanziarie non è cognitivo ma emotivo. Al centro di questo ostacolo emotivo c'è il rimpianto e la paura del rimpianto.

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Fonte: sfarfallio

Un corpus completo di documenti di ricerca in psicologia e economia comportamentale documenta il fenomeno. Le persone sono spesso riluttanti a prendere decisioni se si aspettano che possano rimpiangerle. Ci si potrebbe chiedere perché il rimpianto abbia un ruolo molto più piccolo nelle decisioni mediche? La risposta è che per provare rammarico dobbiamo conoscere i controfattuali. Dobbiamo essere in grado di ragionare in retrospettiva su cosa sarebbe successo se avessimo intrapreso un'azione diversa. È quasi impossibile farlo quando prendiamo decisioni sulla nostra salute. Se decidessimo di sottopormi al trattamento A contro una certa malattia, sapremmo quanto bene lo faremo ma non sapremmo mai quanto bene avremmo fatto con il trattamento B. È molto diverso con le decisioni finanziarie. Se decidiamo in favore delle azioni e contro le obbligazioni non saremmo in grado di evitare di segnalarci in futuro se abbiamo preso la decisione giusta – dopotutto un semplice clic su Internet rivelerà tutti i possibili controfattuali in pochi secondi. Apparentemente questo è abbastanza intimidatorio!

Se tutto ciò ha senso, significa anche che dovremmo rinunciare agli investitori? su noi stessi?

Significa che c'è poco spazio per rendere le persone più responsabili nelle loro finanze? Affatto! ma lascerò il "come" per un post successivo.

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